Fusions-acquisitions dans l’assurance : le courtage au cœur de la dynamique européenne en 2024
Le baromètre 2024 des fusions-acquisitions publié par FTI Consulting met en lumière une année record pour le secteur de l’assurance en Europe, avec un volume inédit de 694 opérations annoncées. Dans cette dynamique globale, le courtage d’assurance se distingue nettement, concentrant à lui seul 90 % des transactions.
11 / 04 / 2025
Une consolidation soutenue du courtage en Europe
Sur les 694 opérations de fusions-acquisitions recensées en 2024 dans l’assurance européenne, 627 concernent des sociétés de courtage ou des prestataires de services. Cette forte concentration illustre une tendance structurelle : la consolidation des courtiers reste une priorité stratégique, portée à la fois par la croissance organique, l’arbitrage financier et l’intérêt marqué des fonds d’investissement.
Le capital-investissement a ainsi joué un rôle moteur, finançant 437 des transactions réalisées, soit une progression de 20 % par rapport à 2023. Le paysage concurrentiel s’est intensifié, alimenté par la rareté des actifs attractifs et la hausse de leur valorisation, en particulier dans la distribution d’assurances.
France : une activité moins dense mais qualitative
En France, 40 opérations ont été enregistrées, contre 45 en 2023. Malgré cette légère baisse en volume, les opérations demeurent significatives, notamment dans le courtage. Le baromètre souligne plusieurs transactions notables impliquant des acteurs majeurs et des fonds : cession de Finaxy par Ardian à Cinven, acquisition de SPB par Blackfin, rachat du groupe Delta par Aon, ou encore partenariat entre April et DLPK dans l’épargne.
Une recomposition géographique du marché
Si le Royaume-Uni et l’Irlande demeurent les zones les plus actives avec 284 opérations, leur maturité et la raréfaction des cibles disponibles poussent les investisseurs vers l’Europe continentale. La péninsule ibérique, en particulier, a connu une accélération de la consolidation, dépassant la région DACH (Allemagne, Autriche, Suisse) en nombre d’opérations.
Des perspectives favorables pour 2025
Malgré un contexte économique incertain, les signaux restent positifs pour l’année à venir. FTI Consulting anticipe une poursuite de la consolidation du secteur, avec une activité M&A soutenue dans le courtage, alimentée par un solide pipeline d’opérations déjà engagées.
Le marché européen du courtage d’assurances apparaît ainsi comme un terrain privilégié pour les opérations de croissance externe, les stratégies de développement et les repositionnements capitalistiques, dans un environnement toujours plus concurrentiel.
